Warren Buffett le da un giro a su cartera

Berkshire Hathaway ahora asigna el 60 % de su cartera a un tipo de activo muy especial, que analizaremos a continuación.

Warren Buffett ha puesto la mayor parte del efectivo de Berkshire Hathaway en bonos del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo, ahora que ofrecen hasta un 3,27% de rendimiento.

Las letras del Tesoro, o T-bills, son valores respaldados por el gobierno de los EE. UU. que vencen en menos de un año. Los inversores los prefieren a los fondos del mercado monetario y los certificados de depósito debido a sus ventajas fiscales en EEUU.

La posición de efectivo neto de Berkshire era de $105 mil millones al 30 de junio del año corriente, de los cuales $75 mil millones, o el 60%, se mantenían en letras del Tesoro, frente a los $58,53 mil millones a principios de 2022 de sus $144 mil millones de reservas totales de efectivo.  Es probable que la medida sea una respuesta al aumento masivo de los rendimientos de los bonos desde agosto de 2021 a raíz de las políticas agresivas de la Reserva Federal destinadas a frenar la inflación, que se ubicaba en 8,4% en julio.

Por ejemplo, el bono del Tesoro estadounidense a tres meses arrojó un rendimiento del 2,8 % el 22 de agosto en comparación con un rendimiento cercano a cero hace un año. De manera similar, el rendimiento de la letra del Tesoro de EE. UU. a un año aumentó de cero a 3,35% en el mismo período.

Mientras tanto, los activos sin rendimiento como el oro y Bitcoin han caído aproximadamente un 2,5 % y un 57 %, respectivamente, desde agosto de 2021. El índice de referencia del mercado de valores de EE. UU. S&P 500 también experimentó una caída, perdiendo casi un 7,5 % en el mismo período.

¿Qué está viendo Buffet para hacer este movimiento?

  1. Espera que la FED siga con una posición agresiva para la suba de tipos de interés, cosa que comparto, espero una suba de 75 PB en septiembre.
  2. Espera que el dólar se fortalezca aún mas.
  3. Ve ganancias en el corto plazo en el mercado de renta fija, por eso invierte en dinero FIAT.
  4. Sin embargo recordemos que Buffet también mantiene otros activos en su cartera.

¿Querés recibir más información como esta en tu casilla de email?
¡Suscribite a nuestro newsletter!